Rủi ro đầu tư đang dần tăng đối với cổ phiếu Dầu khí
(VOVTV) - Theo phân tích của Khối Phân tích - Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT, rủi ro đầu tư đang dần tăng đối với nhóm cổ phiếu Dầu khí do sự biến động mạnh của giá dầu và định giá đang ở mức cao. Đây là thời điểm chuyển trọng tâm đầu tư sang triển vọng dài hạn hơn để nắm bắt những xu hướng mới đang dần định hình ngành Dầu khí.
Giá dầu đang ở trong "môi trường không thể đoán định"
Sau khi chạm mức cao nhất 14 năm là 139,13 USD/thùng vào ngày 7/3, giá dầu Brent đã giảm gần 40 USD/thùng do những lo ngại về sự suy giảm kinh tế toàn cầu khi Trung Quốc vẫn theo đuổi chính sách "zero-Covid". Giới phân tích nhận thấy nhiều yếu tố không thể đoán định đang gia tăng thêm những bất ổn cho thị trường năng lượng toàn cầu. Một mặt, khủng hoảng Ukraine gia tăng và việc OPEC không đạt mục tiêu sản lượng có thể đẩy giá dầu tiếp tục tăng. Mặt khác, sự hồi sinh thỏa thuận hạt nhân Iran và các biện pháp phong tỏa tại Trung Quốc có thể gây áp lực giảm giá lên giá dầu.
Các nhà phân tích nhận định giá dầu Brent sẽ tiếp tục biến động mạnh trong ngắn hạn do các sự kiện bất ổn toàn cầu, sau đó dần tái cân bằng cho đến cuối 2022 khi căng thẳng tại Ukraine hạ nhiệt và nguồn cung dầu ngày càng tăng từ Iran, Mỹ và OPEC có thể bắt kịp nhu cầu.
: Diễn biến giá cổ phiếu Dầu khí so với giá dầu Brent và VN-Index từ 2021 đến nay
Giá dầu Brent cực kỳ biến động kể từ khi Nga tấn công Ukraine cách đây ba tuần
Rủi ro đầu tư đang dần tăng đối với cổ phiếu Dầu khí
Theo sau đà tăng giá dầu Brent, giá cổ phiếu nhóm Dầu khí tại Việt Nam đã tăng 60,2% kể từ đầu năm 2021, vượt trội so với VN-Index (+31,1% trong cùng giai đoạn). Nhà đầu tư cần thận trọng hơn sau đợt tăng giá cổ phiếu vừa qua vì rủi ro giảm giá hiện đã lớn hơn so với tiềm năng tăng giá.
Thứ nhất, mặc dù giá dầu tăng là tín hiệu tốt đối với các doanh nghiệp (DN) thượng nguồn, nhưng KQKD của một số DN thượng nguồn (PVD, PVS…) cần thêm thời gian để phục hồi hoàn toàn. Nguyên nhân là vì giá dầu cần duy trì trên mức 60-65 USD/thùng đủ lâu để khởi động lại các dự án Thăm dò & khai thác.
Thứ hai, định giá của một số cổ phiếu Dầu khí đã ở mức hợp lý do giá cổ phiếu phần lớn đã phản ánh triển vọng khả quan hơn của DN.
Cán cân cung – cầu trên thị trường dầu thô toàn cầu (triệu thùng/ngày)
EIA dự báo sản lượng dầu thô Hoa Kỳ sẽ đạt mức trước dịch trong năm nay, trước khi ghi nhận mức cao mới vào năm 2023
Đã đến lúc chuyển trọng tâm đầu tư sang triển vọng dài hạn hơn của doanh nghiệp
Trong bối cảnh TT năng lượng biến động mạnh, nhà đầu tư nên hướng sự chú ý vào các cổ phiếu Dầu khí ít nhạy cảm hơn với giá dầu và hưởng lợi từ những câu chuyện dài hạn. Đã bắt đầu xuất hiện một số xu hướng nổi lên đang định hình triển vọng của ngành Dầu khí Việt Nam.
Đầu tiên, một loạt siêu dự án trong chuỗi giá trị điện khí LNG đã được công bố gần đây, khiến LNG trở thành phân khúc hứa hẹn nhất trong vài năm tới. Nên ưu tiên DN có mức độ liên quan lớn với LNG như GAS. Thứ hai, việc mở cửa lại bầu trời là dấu hiệu tốt cho việc phục hồi tiêu thụ năng lượng và PLX có thể là DN hưởng lợi lớn nhất. Rủi ro giảm giá bao gồm giá dầu giảm, tiến độ các dự án năng lượng lớn tiếp tục trì hoãn và sự xuất hiện của các biến chủng mới có thể cản trở nhu cầu tiêu thụ năng lượng.
Diễn biến giá cổ phiếu Dầu khí so với giá dầu Brent và VN-Index kể từ năm 2021. Chúng tôi nhận thấy những cổ phiếu Dầu khí có độ tương quan cao với giá dầu (BSR, PVS, PVD, PVT) có mức tăng hoàn toàn vượt trội so với các cổ phiếu cùng ngành khác cũng như VN-Index
LNTT của một số DN Dầu khí (tỷ đồng). Hầu hết các DN đều ghi nhận kết quả thấp hơn kỳ vọng mặc dù giá dầu tăng mạnh
P/B lịch sử của các cổ phiếu Dầu khí. Nhiều cổ phiếu Dầu khí đã đạt mức P/B cao nhất kể từ năm 2016
Cảnh báo nguy cơ bị chiếm đoạt tài khoản chứng khoán
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cảnh báo nhà đầu tư về nguy cơ bị chiếm đoạt tài khoản chứng khoán.
Nhận định thị trường chứng khoán tuần từ 21 - 25/3: Có thể duy trì đà tăng
(VOVTV) - Căng thẳng giữa Nga và Ukraine có thể tiếp tục hạ nhiệt. Chính phủ đang nỗ lực trong việc thúc đẩy giải ngân sớm gói đầu tư công. Cùng đó, kết quả kinh doanh quý I/2022 của các doanh nghiệp có thể dần được hé lộ với những gam màu tích cực. Vì vậy, thị trường có thể duy trì đà tăng trong tuần tới (từ 21- 25/3).
Phản ứng của thị trường chứng khoán sau quyết định tăng lãi suất của Fed
(VOVTV) - Tâm lý của các nhà giao dịch trên toàn cầu cũng được nâng lên sau khi Trung Quốc cam kết sẽ tung ra nhiều biện pháp kích thích kinh tế hơn nữa và giữ cho thị trường ổn định.
Tin nổi bật
Tin Video
