Doanh nghiệp chứng khoán trở lại đường đua tăng trưởng

Mới đây, Công ty cổ phần Chứng khoán BIDV (mã chứng khoán: BSI) công bố báo cáo tài chính quý II/2023 với tổng doanh thu hoạt động tăng 24% lên hơn 316 tỷ đồng; lãi trước thuế 154 tỷ đồng, tăng gấp 500 lần so với cùng kỳ năm 2022 (quý II năm ngoái doanh nghiệp chỉ lãi hơn 312 triệu đồng).

Công ty cổ phần Chứng khoán VIX (mã chứng khoán: VIX) công bố báo cáo tài chính riêng quý II/2023 với lợi nhuận sau thuế gấp 9,7 lần cùng kỳ năm ngoái, đạt gần 566 tỷ đồng.

Theo Công ty cổ phần Chứng khoán VIX, trong quý II, thị trường chứng khoán đã có những phiên giao dịch khởi sắc, dòng tiền có dấu hiệu quay trở lại, nhiều mã chứng khoán đã tăng từ 60 - 80% giá trị so với đầu năm.

Công ty cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (mã chứng khoán: BVS) cũng vừa công bố báo cáo tài chính quý II với lãi trước thuế 96,2 tỷ đồng, gấp gần 4,9 lần so với cùng kỳ năm 2022. Trong khi đó, Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đông Á với việc cắt giảm hàng loạt chi phí, lợi nhuận sau thuế quý II đạt 2,7 tỷ đồng, tăng 236% (gấp 3,4 lần) so với cùng kỳ.

Mới đây, Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (mã chứng khoán: SHS) công bố báo cáo tài chính quý II/2023 với tổng doanh thu hoạt động đạt 308,4 tỷ đồng, cải thiện so với số âm 64,3 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước (do việc đánh giá lại danh mục đầu tư khiến lợi nhuận âm). Lợi nhuận kế toán trước thuế quý II đạt 173,4 tỷ đồng, trong khi quý II/2022 báo lỗ 371,9 tỷ đồng.

Cùng với xu hướng chung của các công ty chứng khoán, Chứng khoán SSI (công ty mẹ, mã chứng khoán: SSI) công bố báo cáo tài chính quý II/2023 với sự tăng trưởng về lợi nhuận. Cụ thể, tổng doanh thu hoạt động trong quý II/2023 đạt gần 1.575 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trước thuế của công ty đạt gần 656 tỷ đồng, tăng 26,6%.

So với quý đầu năm, doanh thu hoạt động và lãi trước thuế của công ty tăng lần lượt 9,42% và 11,13%. Theo dõi từng quý, mức lợi nhuận trong quý II/2023 của SSI hiện cao nhất trong 5 quý trở lại đây, trong khi đó doanh thu cao nhất trong 4 quý.

Sự tăng trưởng về thanh khoản trong quý II và nhu cầu vốn vay tăng lên giúp SSI cùng các công ty chứng khoán khác tăng trưởng mạnh về nguồn thu từ hoạt động margin (cho vay giao dịch ký quỹ) và môi giới.

Thời điểm cuối quý II, thanh khoản thị trường tăng lên quanh ngưỡng 20.000 tỷ đồng/phiên, nhiều phiên giao dịch có giá trị đạt mốc 1 tỷ USD.

Trong tháng 5 và 6/2023, lượng tài khoản giao dịch chứng khoán mở mới trên thị trường cũng tăng mạnh, vượt mốc 100.000 tài khoản.

Lũy kế 6 tháng đầu năm nay, Chứng khoán SSI ghi nhận doanh thu đạt hơn 3.013 tỷ đồng và lãi trước thuế 1.246 tỷ đồng. Trong báo cáo vừa công bố mới đây, Công ty cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương (Techcom Securities – TCBS) công bố mức lãi trước thuế gần 1.000 tỷ đồng. Đây là hai công ty chứng khoán đầu tiên đạt mốc lãi nghìn tỷ đồng tính đến thời điểm hiện tại.

Báo cáo kết quả kinh doanh quý II của các doanh nghiệp chứng khoán cho thấy, mảng tự doanh và cho vay ký quỹ (margin) đóng vai trò quan trọng trong sự "thăng hoa" lợi nhuận của doanh nghiệp.

Nhận định về triển vọng của doanh nghiệp chứng khoán, Công ty cổ phần Chứng khoán VNDIRECT (VNDIRECT) cho rằng, Việt Nam là một trong những địa điểm đầu tư hấp dẫn nhất đối với ngành dịch vụ tài chính với vốn hóa thị trường trên GDP và số lượng nhà đầu tư chứng khoán vẫn ở mức thấp.

Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện giảm lãi suất điều hành lần thứ 4 kể từ giữa tháng 3/2023 nhằm mục đích vực dậy thị trường vốn. Ngành dịch vụ tài chính là một trong những ngành được hưởng lợi nhiều nhất khi lãi suất giảm (do lãi suất cho vay margin thấp hơn), góp phần thúc đẩy hoạt động giao dịch.

Với chi phí vốn thấp hơn, các công ty sẽ có nhiều dư địa để giảm lãi suất cho vay margin, giúp đẩy mạnh hoạt động giao dịch chứng khoán cũng như gia tăng doanh thu cho các công ty môi giới. Dòng tiền sẽ dịch chuyển từ kênh tiền gửi tiết kiệm sang các kênh tài sản khác; trong đó có kênh thị trường chứng khoán, thúc đẩy giá trị giao dịch và gia tăng doanh thu phí giao dịch cho các công ty chứng khoán.

Hiện nay, ngành chứng khoán tại Việt Nam có gần 90 công ty môi giới hoạt động trên thị trường. Top 5 công ty có thị phần môi giới hàng đầu tại HOSE trong quý II/2023 bao gồm: Công ty cổ phần Chứng khoánVPS, Công ty cổ phần Chứng khoán SSI, Công ty cổ phần Chứng khoán VNDIRECT, Công ty cổ phần Chứng khoán Tp. Hồ Chí Minh và Công ty cổ phần Chứng khoán Mirae Asset (Việt Nam).

Theo Công ty cổ phần Chứng khoán Mirae Asset (Việt Nam), với nhiều yếu tố không thuận lợi như năm 2022, các nhà đầu tư chuyển hướng sang kỳ vọng chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ sớm kết thúc trên cơ sở lạm phát đã hạ nhiệt. Cùng với việc nhà đầu tư hy vọng các điều kiện kinh tế sẽ tốt hơn, thị trường chứng khoán toàn cầu đã đồng pha hồi phục trong nửa đầu năm 2023.

Thị trường chứng khoán Việt Nam cũng phục hồi, với các động lực bao gồm: Chính phủ nỗ lực tháo gỡ nút thắt cho ngành bất động sản cũng như các tổ chức phát hành trái phiếu, qua đó giúp cải thiện niềm tin của các nhà đầu tư; Ngân hàng Nhà nước liên tiếp 4 lần cắt giảm lãi suất, với lãi suất tái cấp vốn và chiết khấu giảm tổng cộng 150 điểm cơ bản so với đầu năm, xuống lần lượt là 4,5% và 3%; chính sách tài khóa nhìn chung vẫn theo hướng hỗ trợ nền kinh tế, đặc biệt là đẩy mạnh đầu tư công.

Với tâm lý tích cực của nhà đầu tư cá nhân trong nước cùng mùa công bố kết quả kinh doanh quý II/2023, Chứng khoán Mirae Asset (Việt Nam) kỳ vọng P/E (hệ số giá trên lợi nhuận một cổ phiếu) của thị trường sẽ tiếp tục tăng và hướng về mức trung bình 5 năm.

Lý giải về đà tăng trưởng kết quả kinh doanh của doanh nghiệp chứng khoán, chuyên gia từ Công ty cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) nhận định, kinh tế Việt Nam có những dấu hiệu khởi sắc trở lại trong quý II/2023 với nhiều chính sách tháo gỡ khó khăn cho người dân và doanh nghiệp.

Đồng thời, thị trường chứng khoán cũng được hỗ trợ bởi các yếu tố vĩ mô, đặc biệt là nhà đầu từ trong nước bắt đầu quay lại thị trường. VN-Index tăng 11,2%, vượt trội so với các chỉ số trong khu vực Đông Nam Á và ngang bằng với chỉ số chung của các thị trường mới nổi (MSCI EM Index +11.65%).

Các nhóm cổ phiếu có tính chu kỳ, bao gồm nhóm cổ phiếu tài chính tăng mạnh và phục hồi mạnh từ vùng đáy. Thanh khoản thị trường có sự cải thiện khi giá trị giao dịch bình quân trung bình 6 tháng đầu năm trên toàn thị trường đạt 13,7 nghìn tỷ đồng/phiên.

Nhà đầu tư cá nhân mua ròng đạt 9,5 nghìn tỷ đồng khớp lệnh trong quý II/2023. Trong khi đó, khối ngoại đi ngược xu hướng với khối cá nhân trong nước, nhưng cũng chỉ bán ròng nhẹ, với giá trị 302 tỷ đồng trong nửa đầu năm 2023.

Trên thị trường chứng khoán, các cổ phiếu của doanh nghiệp chứng khoán cũng tăng trưởng mạnh. Theo đó, tính từ cuối tháng 5 đến nay, VIX tăng gần 50%, SHS tăng 27%, VDS tăng gần 26%, SSI tăng hơn 24%, BVS tăng 14%, HCM tăng hơn 12%... ./.